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上海新梅百页绝密坐庄计划 大股东私通私募

2009-3-23 陈光 理财周报   www.InvestBank.com.cn
 
    上海新梅100页绝密“坐庄计划”,大股东私通私募 1.5亿资金拉动,场外私募潜入抢先建仓打乱计划。

  理财周报记者在一周多的时间内进行的秘密调查揭开了一个目前尚在混乱之中的“坐庄”计划。这个计
划因为一份涉及利益双方绝密100多页“坐庄合作计划书”而完整且清晰,一场惊天黑幕由此拉开。

  几个主角是:上海新梅(600732.SH)及其大股东上海兴盛实业发展(集团)有限公司(下称“兴盛实业”)、A私募基金、第三者场外私募。投行、游走在江浙的资金掮客和好事者们则充当配角。

  他们为一个共同的目标走到了一起:出资1.5亿元坐庄资金,拉动近15亿元市值。合作希望达成的效果是:庄家翻倍获利走人、兴盛实业金蝉脱壳、兴盛实业相关操刀人获取3000万元的提成。

  被第三者搅乱的计划

  L是一位接近上海新梅高层的神秘人,2009年3月10日下午收盘后,理财周报记者在黄浦江畔一家咖啡屋里见到了他。三月的上海乍暖还寒,江风从黄浦江上吹来,把咖啡店的绿色布伞扯得哗哗直响。

  坐在记者对面的L只点了一杯最普通的咖啡,没有加糖,也没有加奶,简单得就像他的话语,精炼而直击要害。

  言及兴奋之时,L会腾地从座位站起,仰面滚滚江水,怅然若思。“100页的坐庄计划!太不可思议了!”

  据L透露的消息,为了给公司开发项目筹措资金,控股上海新梅57.52%的大股东兴盛实业决定将上市公司的壳卖掉,而在此之前,兴盛实业与某私募达成协议,私募出1.5亿进入二级市场,上市公司通过消息配合,计划将股价推高一倍。

  “2009年2月中下旬的时候,他们就开始谈这个合作,计划做得非常详尽,甚至制定了一本一百余页的坐庄计划书,里面详细列出什么时候资金进入,什么时候出什么样的消息。”L说。

  然而意外出现了,一个第三者私募基金半路杀出。就在3月9日上海新梅异常优异年报发布之后股价疯涨时,上海新梅发现原定的庄家却没能在低位吸足筹码,成了半个局外人。

  “3月14日,上海新梅开始向以前接触过的私募打电话,询问谁抢了筹码,如果手上有筹码可以让出来,条件可以好好谈。”L说,“很明显,合作的那个庄没吸到足够的筹码,逼得公司出面查。”

  绝密计划出笼地:天目中路585号

  上海,从天目中路上南北高架,在上匝道一环之内矗立着一栋粉红色的大厦,这就是天目中路585号的新梅大厦,大厦的20楼是上市公司上海新梅的办公地点,再上一层驻扎着上海新梅的大股东兴盛实业。

  玻璃门内,新梅办公室里的风景洁净而典雅,墙壁上悬挂着充满艺术气息的小幅壁画,故事就从这个安静而美丽的地方开始。

  L告诉理财周报记者,为了洽谈相关合作事宜,私募都是专程到新梅大厦来谈。“这是为了安全,肯定不能通过网上传资料,电话里也说不清,到新梅总部谈这个事,安全性可以得到保证。”

  就在这幢“安全性”得到保证的新梅大厦,一个周详的“坐庄计划”被拿了出来。“兴盛实业现在是肯定要把上海新梅这个壳卖掉,现在正好利用这个机会,最后再到二级市场上炒作一把。”

  “据我得到的消息,这个事是兴盛实业主动找私募谈的,由投资部一个叫朱雁鸣的经理出面,兴盛方面还准备了一份坐庄计划书,这个坐庄计划书里详细记录了双方如何合作的细节。”

  “根据合作计划书,私募出1.5个亿的资金进入股市,上市公司则通过消息配合。”按照L的描述,双方协作的步骤大概如下:首先打压股价,同时私募进场,吸取足够多的筹码;紧接着上市公司释放一些利好消息预热来抬高股价;然后就是宣布资产重组事宜停牌,停牌三个月之后,股价翻一番,私募套现离场。

  “初步计划是私募以6元左右的成本建仓,然后在一年多的时间里将股价炒到12元。”在双方合作赚得的1.5亿元中,上海新梅大股东兴盛实业提出要分得20%,即3000万元。

  仅凭放消息操纵股价就可以净赚3000万元,这对于兴盛实业来说非常合算。根据同比暴增15倍之后的2008年业绩,归属于上市公司股东的净利润为8192万元,大股东兴盛实业以57.52%的占股比例计算辛辛苦苦一年只能赚到4710万元。

  配合拉动股价:

  高利润是如何制造出来的?

  “卖壳对于上海新梅来说,已经是板上钉钉的事。一旦卖壳的消息公布,炒作是在所难免的,兴盛实业正好用这个消息和二级市场的资金合作炒作一把,赚了钱也不会太引人关注。”L言之凿凿。

  2007年8月20日,上海新梅就曾因兴盛实业转让股权而停牌两个月,最后因方案未达成一致而作罢。“其实,上海新梅卖壳的想法一直没有改变过。”

  理财周报记者向上海新梅求证时,董秘何婧却矢口否认。“什么重组、操作市场,绝不可能。”何给出的理由是“如果我们要卖壳,为什么还要把2008年年报做得这么好看?”

  何此言不虚,但靓丽的年报也恰恰是此次卖壳和坐庄计划的点睛之笔。

  2009年3月7日上海新梅发布的2008年年报显示,2008年上海新梅实现营业收入5.11亿元,与2007年同期相比大增113.46%;实现营业利润1.148亿元,同比增长812.65%;实现净利润8192.49万元,同比增长接近15倍。

  把这份财报放到整个A股市场中都显得非常夺目,而在房地产市场低迷的2008年,上海新梅何以能交出如此漂亮的成绩单呢?

  年报显示,2008年的销售业绩实际上相较于2007年有所下降,全年的预售商品房面积和金额较2007年度都有所下降。其营业收入主要来源于两个项目:新梅绿岛苑的销售收入5.02亿元和新梅大厦的租赁收入835.86万元。

  年报中又提出:“新梅绿岛苑项目大部分预售已于2007年末完成,2008年未单独设置销售部门,相应减少销售人员工资等费用”,这还致使2008年销售费用比上年发生额减少621.1万元。而就是这个甚至没有单独设置销售部门的楼盘贡献了上海新梅2008年超过98%的营业收入。

  何婧解释称:“这是由于房地产销售过程中预售金额和结算金额的时间差导致的。”何婧表示,“一般来说楼盘开盘后便开始销售,但是这时候销售得到的收入并不能计入营业收入,只能记为预收账款,直到楼盘完工正式交付时这笔钱才能进行结算。成为公司的营业收入。”

  上海新梅年报显示:“新梅绿岛苑3-31号房交房实现销售结转销售收入”导致“预收账款年末比年初减少2.277亿元”;“新梅绿岛苑1、32-50号本年交房实现销售结转销售收入”导致营业收入本年发生额比上年增加2.7178亿元。

  也就是说,2007年底已销售完毕的绿岛苑其实原计划是分两部分计入营业收入的:2007年年底就已算入预收账款的2.277亿元在2008年结转入账,而2008年又结转了2.7178亿元的销售收入。

  同时销售为何要分两次计入?原定两次计入的营业收入为何突然又提前结转?对于这个问题,董秘何婧并没有给记者答复。但正是这提前结转的2.7178亿元营业收入造就了上海新梅的业绩增量。

  如果这2.7178亿元留至2009年结转,则上海新梅2008年和2009年的账单都不会出现同比的大涨大落。而现在,这笔钱提前计入2008年账目,在导致上海新梅2008年营业收入大幅增加之余也留下一个问题:2009年的业绩怎么办?

  根据上海新梅的年报,2009年的项目为推进绿岛苑声誉房源、新梅共和城东块项目的销售工作。而另一重大项目新梅太古城则要到2009年年底才能完工。也就是说,目前能看到可以支撑上海新梅2009年业绩的项目只是前几年卖剩下的房源。

  这个可预见的景象倒逼出另外一个问题:上海新梅为什么如此急于将这大笔的营业收入在2008年结完?

  “造壳。”一位资深投行人士一语道破天机。

  卖壳计划:为新梅太古城筹资

  “不可能。借壳之类的传闻太多了,什么上海证券要进来,这种消息已经听了很多,我还要劝一些朋友,千万不要相信这些传言。”董秘何婧试图用轻松的语调来缓和气氛,但这种程度的解释并不能打消疑云。

  “目前公司已经和几家公司展开谈判,前一段时间谈的是中农,一个央企,但是应该是没谈成,现在和其他几家进行得应该比较顺利。”一位接近上海新梅的人士告诉记者,卖壳对于兴盛实业来说已经成了不得不做的事,而最大的问题是资金。

  “兴盛实业投资开发的新梅太古城需要很多资金,而上市公司又没办法融资,只能把壳卖掉。”兴盛实业是在2003年借壳上海港机实现上市,但是上市交易5年来没有进行过一次融资。

  “不进行融资主要是因为没有合适的项目。”何婧解释说:“我们需要注进来的资产能对公司实现增厚,但是这样的项目现在还没有。”

  这样的项目当然有,兴盛实业在浦东陆家嘴(600663)核心地段建设的新梅联合广场2006年便正式落成,新梅联合广场是由南北两座高160米的38层塔式主楼及连接的裙楼构成,在市场上被称为“新梅双塔”,该项目占地10323平方米,总建筑面积104633平方米。

  2003年初兴盛集团从上海鑫兆房地产发展有限公司收购该项目进行续建,总投资约在15亿元,而现在海外地产咨询机构给出双塔评估价格已经达到了30亿元之多。

  地段上,新梅联合广场位于陆家嘴最核心的地段,而在建的新梅太古城则在北苏州河畔的闸北区,开发难度上,新梅联合广场早已落成,而新梅太古城一期2009年才能完工,计划于2010年完工的二期三期更是遥遥无期。

  “新梅太古城主要问题是拆迁,目前二期三期的开发还在计划当中。”何婧坦言。

  有项目,为何不注入?前述投行人士认为:“上市公司与大股东之间的关联交易才是主要原因。”

  目前,上海新梅在功能上只是一个行政管理机构,主要经营的房产开发项目实际上由下属的三家子公司上海新梅房地产开发有限公司、上海新兰房地产开发有限公司、上海新竺实业发展有限公司完成。

  而在开发过程中,上海新梅与兴盛实业和三家子公司之间关系则非常复杂。而正是关联交易过多导致公司无法继续融资。

  “蒙面庄家”搅局

  如果没有出现搅局者的话,这个合作计划似乎完美无缺。

  据一位资深市场人士分析,在理财周报记者所了解到“坐庄”计划开始运作的2月份起,上海新梅就出现了资金逐步流入的迹象,似乎也正是受托资金开始行动的痕迹。

  到了3月9日上海新梅公布亮丽年报的时候,资金再次大举介入:上海新梅当日换手率高达11.32%,根据大资金流入监控系统,当日大单净买入约1250万手,涉及资金近亿元。

  然而让人惊诧的是,就在那天上海新梅疯涨的时候,上海新梅方却发现原定的庄家却没能在低位吸足筹码。

  “3月14日,开始有私募接到上海新梅投资部的电话,问是不是抢了筹码,如果手上有筹码可以让出来,条件可以好好谈。”L说,这肯定是原定的庄家没有吸到足够的筹码,而现在上市公司又不知道是谁拿走了这些原该那位庄家吸走的股份。

  “上市公司也看不到是谁买的,因为都是个人账户或者机构席位,查不出是谁从中间搅了局。”但是不管是哪位“蒙面庄家”吸走了筹码,这场合作已经陷入了混乱。

  实际上,据上述资深市场人士分析,从前几个月的盘口来看,资金控盘的迹象就已经很明显。或者说,受托资金有可能反倒是真正意义上的“后来者”。

  “从盘口看,早在2008年10月至11月上海新梅从5元钱跌到3元钱的时候,就有资金在持续吸筹。”上述资深市场人士分析道,“在此之后,也还有一些陆陆续续建仓的痕迹,尤其在它全流通的12月1日,大笔资金吃掉了大量的浮筹。”

  在上海新梅从5块钱拉到8块钱的K线图上,始终是小阴小阳夹杂着往上走,而且贴着5日均线。“很明显这是有资金在里面活动,而且已经握有相当一部分筹码。”

  “在拉高到8元左右的时候,主力资金出了一些货,但总体来说还是在做波段操作,仍持有很多筹码。”

  目前来看,这个“坐庄”的计划能不能继续实行下去,就要看前期建仓的资金目前掌握着多少的筹码,以及他们肯不肯配合这个计划。“如果庄家没有足够的筹码,先不说以后能不能把股价拉回去,就算股价按原计划翻了一番,总的收益也要大打折扣。”L认为,为今之计只能暗待“蒙面庄家”出场。

  “如果是一个庄家提前得知消息进入,那么他应该会和上市公司联系,双方配合才会更为密切,如果不是庄家,只是有人趁机炒作一把,那兴盛实业就只能等时机,让这些人再把筹码吐出来。”

  只是,无论最终是哪种结局,“蒙面庄家”的加入都已经让这场黑幕演变成一场闹剧。

  在截稿之前,理财周报记者曾多次联系兴盛实业的朱雁鸣。面对记者的提问,朱否认参与过谈判。“我不知此事,我没有见过所谓计划书,也从没有跟人谈过这样的事情。” 
 


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