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中国农历新年长假期间,希腊债务危机却因卷入华尔街而升级。高盛等主要投行因涉嫌帮助政府设计掉期工具以隐瞒资产负债表真实数字,再次成为舆论中心。这是华尔街继安然事件和次贷危机之后,再次面临利用大范围欺诈手段进行牟利的指责。
华尔街投行成希腊主要债权人
负债3000亿美元的希腊,其主要债权人正是华尔街各大投行。昨日外电报道称,“知情人士透露,希腊曾与15家银行达成货币掉期协议,且其中一些协议可能帮助希腊掩盖真实的财政赤字和政府债务的真实水平。”该知情人士还表示,上述货币掉期协议使得希腊在2008年前得到过预付款项。
2001年,希腊在加入欧元区问题上面临困难,是高盛协助其秘密借款解决了燃眉之急。据外电称,期间交易价值超过100亿欧元的美元、日元希腊国债计价单位被置换为欧元。由于交易采用的是历史汇率,并没有准确反映欧元的市场价值,高盛事实上是向希腊预付了28亿欧元的贷款。付息时间被延续到2019年,希腊通过将债务负担转嫁给未来实现了2001年1月成功加入欧元区的梦想。
由于这是一次外汇掉期交易,并不是普通贷款,从而被公众从资产负债表中忽略。直到希腊政府日前公布该国预算赤字占GDP的比例达到12.7%,远超欧盟要求的3%的上限标准,关于希腊筹资弥补预算赤字以及偿债能力的担忧才猛然敲醒全球金融市场。
上周欧盟财长月度例会因此要求希腊政府就其涉嫌与高盛等华尔街投行串通、掩盖高额财政赤字的做法做出解释。该会议称,华尔街通过此类交易帮助欧洲一些国家政府隐瞒债务,进一步加剧了希腊等国的债务危机以及欧元危机。
对赌汇率将希腊逼向绝境
外汇掉期交易的实质,是对赌未来两种货币之间的汇率波动情况。但是,正如投行参与的其他无涉现金的衍生品交易合同一样,作为掉期对手的高盛,并不需要面对汇率波动带来的风险。2005年,高盛通过信用证成功对冲了它在这笔交易中的风险敞口,而开具信用证的正是希腊国民银行。2008年,希腊国民银行又将这一掉期产品转移给了一家特殊目的公司,财务顾问也是高盛。
投资银行在线认为，看似在协助希腊解决债务困难,实则步步紧逼其走上最终的坏账绝境。其间,高盛针对希腊国债的连续几笔交易大赚佣金,光是起初的掉期交易,高盛已从希腊政府拿到了3亿美元的费用。根据彭博社对希腊债券发行公开说明书的审查,高盛在给希腊政府安排货币互换交易后,先后为希腊政府承销了10次债券发行,但至少6次都未提及该互换交易,而欧盟金融监管机构对此表示一无所知。
希腊求救目光转向中国
如同次贷危机一样,金融衍生品的滥用成为希腊债务危机的罪魁。除希腊以外,市场最担心的欧盟国家还包括葡萄牙、爱尔兰、意大利和西班牙。随着这一掉期交易细节的公布,人们对于欧洲其他国家是否也采取类似交易的担忧正在加深。受此影响,葡萄牙、意大利和西班牙的债券市场正面临前所未有的成交低迷。
除了向欧元区及欧盟国家申请援助以外,希腊以及高盛也将目光瞄准中国。2月11日晚,希腊总统帕普利亚斯亲自到中国驻希腊大使官邸作客。他表示,他非常看重中国在当今世界上的重要作用。希腊财长帕帕康斯坦丁同时表示,将在今年2月将率团访问美国和亚洲,并在北京、上海和香港停留。
据外电消息,高盛集团首席运营官盖瑞·柯恩于去年11月和今年1月两次前往希腊会见希腊总理乔治·帕潘德里欧和其他希腊高级官员,而他将代表希腊政府向中国政府和中国国家外汇管理局推介大约250亿欧元的希腊债券,希望能依靠中国的资金为希腊解债务之急。无独有偶,此前高盛也曾建议中国银行(601988,股吧)入股希腊国民银行,并对中投公司也提出过类似的建议。
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