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摩根士丹利出售中金公司股份予KKR和TPG

2010-2-23 英国《金融时报》 贾斯廷·巴尔 纽约报道   www.InvestBank.com.cn
 
    摩根士丹利(Morgan Stanley)正接近以大约10亿美元将其在中国国际金融有限公司(CICC,简称“中金公司”)的股份出售给两家美国私人股本公司——KKR(Kohlberg Kravis Roberts)和TPG,从而结束一段紧张的关系。

此笔交易将为摩根士丹利带来一笔可观
的利润——该公司在近15年前向这家中国投行投资3700万美元,并使摩根士丹利能够放手与中国券商华鑫证券(China Fortune Securities)寻求建立新的合资公司。

摩根士丹利希望建立一家新的合伙企业,从而获得在中国本土市场交易股票和其它证券的权利。经受过在中金公司被动投资所带来的局限,这家总部位于纽约的银行还希望得到新合资企业的管理控制权。

知情人士称,KKR和TPG是从多家收购公司中脱颖而出的竞标者,它们同意对相关股权发出联合报价。另一家私人股本投资者贝恩资本(Bain Capital)也曾跟踪这笔交易。

摩根士丹利所持中金公司34.3%的股份,提供了获利于中国经济和资本市场持续发展的机会。

这些股份还将给买家带来持续的股息收入、与中国最受尊敬和最强大证券公司之一的关系,以及可能的联合投资机会。

摩根士丹利必须先出售中金公司股份,才能让中国监管机构审批其新合资项目计划。摩根士丹利、KKR和TPG均拒绝置评。

摩根士丹利两年前首次寻求出售其在中金公司的投资,但由于市场动荡和与中方合作伙伴意见分歧,最终放弃了这一行动。

1995年成立于北京的中金公司,是首家获得中国投行执照的国际实体。

摩根士丹利原本希望利用其在中金公司的初步投资作为跳板,打造自己的本土证券公司。

然而,中国决心将中金公司置于本土控制之下,使得摩根士丹利的雄心受挫。

中金公司由中国前总理朱镕基之子朱云来(Levin Zhu)执掌,他对于公司的管理一直存在争议。

中国主权投资基金中投公司(CIC,与中金公司不是同一个实体)在2007年末曾向摩根士丹利投资50亿美元。


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