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高盛王牌交易员揭露交易的真相,视频推荐收藏!

2016-5-26 伦敦交易员   www.InvestBank.com.cn
 

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今天是伦敦交易员在英国圣公会总部的线下活动日,由于需要全程参与交流,所以就不编写文章了。伦敦交易员今天一改往日的干货文风,改走视频路线。今天推送的是BBC著名纪录片《百万交易员》中的高盛王牌交易员在伦敦卡斯商学院的交易座谈《揭露交易的真相》,希望即使不能参加我们伦敦线下活动的朋友也能在家领略大师风采(需要BBC交易员纪录片和真人秀视频高清全集的朋友,请直接回复您的邮箱,之前已经留过邮箱的朋友无需回复,直接查看之前发您的网盘链接即可,该网盘内容保持每周更新一次,保证都是些有趣有料的干货)

先介绍一下Anton,他是一个真正具有极高天赋的专业交易员。他有一个很夸张的履历:16岁开始学习交易,19岁从曼彻斯特大学经济系本科毕业直接进入伦敦高盛银行交易部,20岁管理的资金量接近2000万美元之后接连被雷曼兄弟、摩根大通挖角,这不间断的8年时间里他做了很多投行自营交易业务。并且他在高盛时期是P&L最好的一个4人小组的成员,小组共管理5亿美元。后来被雷曼和摩根挖角后,25岁之后的个人管理金额在1亿-2亿美元左右是交易团队的头。直到他27岁那年(2007年)选择了从投行退休,然后花了接近两年的时间周游世界。在周游世界第14个月的时候,受BBC邀请回伦敦拍摄了著名的交易员真人秀《百万美元交易员》。在一炮成名之后,Anton成立了自己的公司,现长期在世界做各类交易巡回演讲。Anton是一个坚定的不折不扣的投行黑...(其实顶级金融交易圈子基本上都不太看得上投行,尤其是2008年Volcker Rule之后,投行的自营交易部门基本上武功全废)

直接上视频:

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关于视频中Anton以冲基金交易员身份吐槽投行Sales&Trading交易员的部分,可以参照伦敦交易员昨天推送的文章《高盛的S&T交易员的一天》(今天为了与视频作对比,因此再在下方推送一次)。下文提到的高盛做S&T工作交易员在外界看起来貌似工作非常高大上,但实际上也依然被视频里的Anton为代表的对冲基金交易员所不齿,对冲基金的口号是:要是几年之后都还留在投行的二级市场交易员(08年之后的投行),你就是不折不扣的只能过‘Basic life’的Loser......在投行二级市场业务部里要是连交易员都没当上的中后台部门员工,那这帮对冲基金的家伙基本上就拿你当码农对待了......对的,金融界是有鄙视链条的,伦敦交易员之前提过一次,现在再发一次:

1. HF,PE,VC互相鄙视, 再一起鄙视2和3和4
2. Prop Trading,Quant Trading互相鄙视, 再一起鄙视3和4
3. Mutual Fund, Sell-side Banks互相鄙视, 再一起鄙视4
4. Private Wealth Management鄙视所有鄙视自己的.

然后在同一个公司中(一般是投行),
1. Trader和Banker互相鄙视, 然后再一起鄙视2.
2. Quant和Research互相鄙视, 然后再一起鄙视1
3. 1和2一起鄙视4
4. Sales鄙视所有鄙视自己的.

好了,上正文吧,让我们体验一下S&T的生活(其实投行S&T真的没那么糟...是那帮对冲基金的家伙口味太高)

华尔街旁的宽街85号26层,这里是高盛的纽约交易厅,屋顶是金属与木质的天花板吊顶,脚下是厚厚的男士俱乐部海蓝色地毯,450名高盛交易员在浴血奋战。多位精英的工资达到了7位数。

早上5:14,高盛交易员准时被WINS和CNBC-TV的新闻广播叫醒。商业新闻全是关于亚洲的。

早上6:45,交易员乘坐电梯到达交易厅,他们的办公桌挤在一起,比老式打字室里秘书们的桌子还要挤。屋子里有压抑的但很兴奋的嗡嗡声,好像一个摄影棚。  

在每张桌子上有两个25英寸的计算机屏幕,由一台SUN SPARC控制开关。  

其中一台屏幕显示叫做‘市场表格’的综合性报告和分析,它是不断变化的各种彩色表格、图、列表和共动新闻的组合。图中显示的犹如一张英国铁路时刻表,由出身于量子物理博士的MTV制片人重新设计:每条内容和描述都在不停地闪亮、起伏波动。当有实时更新时,屏幕上不同区域的颜色在几秒钟内随形状而变化来表示更新。  

交易员们的另一台屏幕显示高盛内部的应用、交易分析、电子邮件和互联网浏览。还有一部数字电话,在每张桌子上有100条线,当其他交易员或顾客相连接交易员时灯就会不停地闪。交易员们每时每刻最重大的决定就是接听哪条线,哪条线能带来丰厚的利润。  

上午6:47,高盛的伦敦交易员将交易传到纽约,接下来由纽约传到东京。全球范围的交易24小时不停进行。交易员们的‘市场表格’显示新闻概要--左边是亚洲,右边是欧洲,美国的在下面。英镑的专业分析员宣布当天的预测:“50/60应是高的”,这个是交易员的专长。  

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“50”是英镑对美元的买方报价,“60”是卖方报价。是“1.6350美元买进,1.6360美元卖出”的缩写。交易员不用说报价中的1.63美元这部分。千百万的利润或损失就在这不到一分钱的数目上。(伦敦交易员注:投行交易员入职培训的第一个流程就是学报价,交易员的报价和个人交易员的报价风格是完全不同的两种语言,它有专业的手势、行话和报价缩写格式,明天在我们英国圣公会举行的伦敦交易员线下活动中,我们会邀请一名Hedge funder给大家专门培训下报价技巧,方便伦敦的同学在投行入职之前就能积累不少实用干货技能,在未来的面试也可以秀一把。)  

交易员一耳朵听一个电话,从市场表格中察觉微妙之处,集中精力看屏幕上的新闻浏览窗口。当有任何关于英镑的的新闻出现时,编好的程序都会发出嘟嘟声。路透社报道英格兰银行正在买进英镑。而另一个新闻提供者“骑士”(KNIGHT-RIDDER)报告欧洲资讯,《金融时报》的兑换率对英格兰银行的行为做出了响应。路透社又报道:“英格兰银行否认今天的行为是受通货膨胀的影响。”

在投入工作之前,交易员们要完成很多琐碎的任务以及写报告。市场表格自动包括了来自高盛子公司的图表、分析和评论,并将它们集合为两张纸的时事通讯,传真给所有客户。这些日常事务每天要占用交易员一个小时的时间。  

上午7:26,一个客户,跨国的石油巨头,订下了1亿英镑来支付在英国的工资数额。如果交易员能够以较低的价格买进英镑,以高一点但又合理的价格卖给客户,这其中就有利可图。隔着几张台子的另一个交易员这时喊道:“我有一个卖家,有人要买一百吗?

这个“一百”,指的是一百个“球”。一球就是“一百万”。银行间市场,这些大型金融机构的交易员是以“球”为基本交易单位的。  

他的意思是1亿(100个百万)美元的英镑货币。交易员盯着屏幕上市场表格的两部分看——一部分在显示全世界谁在买进谁在卖出英镑,另一部分在闪动着不断更新的实时价格。交易员开始买进:“我在50(1.6350美元/英镑)的价位买进40(百万英镑,相当于4000万)。” 屏幕上的价格保持不变。“我在50的价位买进20。” “我在50的价位买进40。”他现在已经在5秒钟内买进了价值1亿美元的货币。  

在交易场所后面的的一间办公室,一个警报器(用于管理意外事件的计算机设施)——吸引了高盛风险货币管理者的注意。风险分析报告窗口在它的市场表格监视器上闪动。  

他看到交易员在8:00之前买进了价值一亿美元的英镑。如果英镑价格下跌怎么办?高盛将英镑卖给石油公司这个用户时就赚不到可接受的利润。风险管理者打出的一行字出现在所有英镑交易员的屏幕上:伙计请注意你的头寸。这只是在运动初期,随着市场表格的出现,风险管理者将交易员和他的英镑头寸纳入了“监视”列表,列表中还有交易室中其他受监视的头寸。  

它们按预定的工作程序分别排列,很像等待着陆的飞机,如果英镑的价格跌倒50以下,或交易员买进更多,警报就会响,风险管理者将会插手。  

上午8:01:交易员在交易之间短暂的空闲时间里点击“盈利和亏损(P&L)”,检查他的个人表现,这是和奖金直接挂钩的。到目前他的表现还不错。  

上午9:30:穿过房间,在证券交易台爆发出一阵喧闹声,一些接管的传闻让套利者疯狂起来。交易员的年纪使他能够会想起几年前套利者们站在屏幕上一堆未连接的数据前,气喘吁吁地计算着--买得过多、卖得过多、波动率、评论。新的市场表格为他们运行了模型分析和分析,自动指出套利机会。  

上午10:00:屏幕上的绿灯亮了。这是交易员的一个小玩艺儿:他将新闻过滤器设置成一旦滚动新闻中包含“美联储”字样时绿灯就闪亮。现在市场表格的新闻窗口出现了联储主席的评论,紧接着是分析家意见和交易建议。  

上午10:01:美联储主席发表讲话。随之市场发生动荡。现在交易员平息市场波动。市场表格闪动着英镑报价--55买进。他卖出了一部分在50点买进的英镑,并看到监视器中他的工作业绩分数马上上升了。  

下午4:00:到了“传递文本”给东京办公室的时间了,然后东京再传给伦敦,再回到纽约宽街85号。在高盛的交易王国里,太阳永远不落。虽然筋疲力尽,但很有成就感。交易员在市场表格设定如果英镑报价突破60则自动呼叫。然后他放下了这一天手中的武器。



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