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为什么亿万富翁都乐意向创业公司砸钱?原因很简单

2016-6-17 forbes   www.InvestBank.com.cn
 

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你知道为什么一直以来亿万富翁们不断向科技圈砸钱吗?他们为什么如此执着于寻找下一个 Facebook、Uber、Dropbox?原因很简单,一个字:钱。创业公司现在已经成为了全球财富精英们新一轮的投资热点,这一投资方式所带来的净利润远超之前任一传统行业。尽管股票及固定收益证券仍然是现有市场的投资主流,但在二级市场创业公司却越来越受投资者欢迎。

放眼全球,数以百万计的投资者失意于各类传统投资市场,于是一部分人决定将钱转移到创业公司,而且投资过的人往往都以十倍于往年的金额向高科技公司的投资组合砸钱。对于投资者而言,每过去新的一天,创业市场的不透明所引发的技术信息鸿沟就会越来越大。的确现在已经有许多信息服务提供商的存在,比如通过彭博社、汤森路透、FactSet、S&P Capital IQ 等等公司的重要报道可以全面了解上市股票信息,但这其中所能挖出的创业公司信息少之又少。时代瞬息万变,全世界越来越多的投资人被吸引到股权众筹及创业公司私募交易平台等二级市场。

快速增长的创投市场背后是一群致力于推动二级市场交易透明化的精明投资人。他们认为人们不应再强行将公募证券和私募证券彼此区分开来,而且他们成功地利用公私募市场的信息不对称吸引了全世界的高度关注。现在证券加创业公司的新型多元化投资组合正成为一种越来越受欢迎的投资新趋势。

无视创业公司发展?没人付得起这个代价

新闻媒体每天依然花费大量的篇幅报道全球股票市场的消息。然而,尽管关注创企发展的媒体数量是在增长,但还是很难在主流财经媒体上面看到或听到有关创业公司的新闻。

MBA 课上,企业案例研讨会循环出现 Airbnb、Lending Club、Dropbox、Kickstarter 等公司的身影,探讨 Uber 的扩张为垄断性的出租车行业所带来的剧变,同时翘首以待当代金融科技创业公司即将为银行与保险行业带来怎样翻天覆地的改变。

所有一系列变化当中给人们带来了一条很难忽视的暗示:不能再无视创业公司新闻了。全方位看待创业公司和上市公司双方的发展已经成为一种必备技能,因为二者未来很有可能发展成相当复杂却彼此共生的依赖关系。

已上市的科技公司会影响新创业公司决定自己未来去向

尽管 2015 年第四季度 Linkedln 财政营收表现不错,但 2016 年第一季度 Linkedln 的股价仍暴跌仅剩去年同期股价的一半,公司的风投们都非常失望。紧接着投行纷纷下调 Linkedln 的全年预期,针对其短期的增长形势表现出强烈的负面信号。考虑到需要不断争取市场份额,许多人认为 Linkedln 目前宽松的运营模式很难长期维持,而这种运营模式是过去 IPO 成功的科技创业公司常常采用的一种模式。但是,前几日微软发布公告以 262 亿美元全款收购 Linkedln 之后,市场突然被注入新的希望,同时承认 Linkedln 仍然是一家有实力并具有升值潜力的公司。

但是,像 Linkedln 这样公开上市之后股价起伏如此跌宕的现象反过来影响不少后期创业公司对上市与否的最终决定。如果不选择上市而选择私募,除了经营规模上可以全收全开外,充足的资金流也能帮助创业公司扩大市场占有率,总体运营状况往往还强于已上市的竞争对手。

创业者知道风投等利益相关者会默默向公司施加压力,站在他们的角度讲就是要做到钱生钱,让公司拥有更快的变现能力。但对 Uber 这些创业公司而言,不开玩笑地说上市于它而言并不是一件非常急切的事情,毕竟这是一家最新一轮融资达到 625 亿美元的公司,估值甚至超过了通用汽车及福特。不过,亦不难发现这类有影响力创业公司不愿意选择上市并不是因为害怕股价下跌,而是担心有可能引发的创业经济贬值。

创业公司于大企业而言是敌是友?

许多大规模创业公司对已有市场份额的上市公司都形成了不小的威胁,实际上就是隐形的新竞争对手。同样有意思的是,对于大公司而言,这些成长中的创业公司也可能就是它们的下一个收购或合作目标。现在的现实是即使投资人选择的企业本身没有将吸收新的创业公司作为企业发展方式之一,作为投资人也应该为自己所砸钱的企业多看看是否有这类兼收并包的机会。

人才从大企业流向创业公司

近日一份调查报告显示,英国今年全国有 49% 的劳动力在寻找新工作,有 38% 的工作者认为换个老板自己的工作能力可以更受赏识,换句话说就是工资会更高。

就是现在这会儿,全世界有 18224 家创业公司招收新员工,不少创业公司提供含津贴和福利的薪酬组合,比如向早期员工发放公司股权。不过在创业公司工作一个人所能收获的最佳奖励当属发现自己的才能和激情打造出的产品可以直接用来改变世界。

这些员工的前任公司应该已经发现这一现象并且往往非常支持。结果可以发现,人才从大企业大幅流向创业公司的情况也是催化上市公司与创业公司两方市场整合的诱因之一。

投资多个心眼不坏事,去寻找创业公司里的下一个巨星

投资时进行多方位考量并不是一件坏事,简单说就是在进行投资时要做到涉猎够广,观六路听八方。没人知道下一个独角兽什么时候出现。风投家们不能忽视股票市场,同样的股票投资人也需要高度关注增长潜力巨大的创投市场。再过几年,人们一定会回顾老投资世界消亡及新投资领域兴起的这段特殊时期。问题是,你还在犹疑将钱投向哪儿吗?

本文来源:forbes 译文创见首发 由 TECH2IPO/创见 emmabee 编译



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