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高盛欲以机器Kensho取代分析师,你真的会成为最后一代研究猿吗?

2016-6-18 多层次资本市场联盟   www.InvestBank.com.cn
 

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激怒华尔街
Vol.01

据金融时报报道,高盛近日向金融数据服务商Kensho投资1500万美元以支持该公司目前正在进行的数据平台分析开发计划。据悉,谷歌和CNBC都是Kensho的投资者。

Kensho是一家什么公司?是什么原因让众多大佬对它趋之若鹜?Kensho目前正在研发一种针对专业投资者的大规模数据处理分析平台。该平台将能取代现有的各大投行分析师们的工作。该工作平台将可以快速、大量的进行各种数据处理分析工作并且能够实时的回答投资者所提出的复杂的金融问题。

如果Kensho公司的该产品能最后研发成功,那么对于金融机构的分析师和研究人员来说将会是一场灾难。面对一个能够更快更好对金融数据进行分析的机器,他们毫无胜算。

激怒华尔街
Vol.02

自2012年1月24日起,来自对冲基金的电话就不断响起,纷纷要找丹尼尔·纳德勒(Daniel Nadler)。

就在那一天,这位时年28岁的哈佛大学经济学博士在彭博社(Bloomberg)上与人合著了一篇文章,文中介绍了如何通过美元的走强来 预测标普500指数每周的走低情况。

在当时,交易员们正利用美元与标普指数之间的这种关系大赚特赚。

纳德勒说:“他们的电话就像是说,‘你是个叛徒!如果你发现了这种关系,那你就利用这种关系来交易——不要公开它啊,导致大家无法进行套利交易。’”这是一位快人快语的加拿大人,深色的卷发在前额上垂落下来。

接下来的几个月内,纳德勒还接到了很多这种电话。他的新公司肯硕(Kensho)位于马萨诸塞州剑桥市,由纳德勒与程序员彼得·克鲁斯卡尔(Peter Kruskall)联合创立。

激怒华尔街
Vol.03

当你想要颠覆华尔街时,数学、诗歌和希腊哲学都会带来帮助:丹尼尔·纳德勒在哈佛广场附近的肯硕公司办公室里。

这家公司将撼动金融分析行业,就像当初谷歌给搜索领域所带来的冲击一样。也就是说,他们想要将金融市场的一些专业知识交到大众手中,而此前仅仅只有一些顶尖级的对冲基金和银行使用这些专业知识来利用短期的市场无效赚取大量利润。

肯硕公司的软件被取名为沃伦(取自沃伦·巴菲特先生[Mr. Bufett])。你可以像在谷歌进行搜索一样,在简单的文本框里输入非常复杂的问题——使用直白的英语。

例如:当三级飓风袭击福罗里达州时,哪支水泥股的涨幅会最大?(最大的赢家是谁?德州工业[Texas Industries])。

同样,当朝鲜试射导弹时,哪支国防股会涨得最多?(雷神公司[Raytheon]、美国通用动力公司[General Dynamics]、和洛克希德马丁公司[Lockheed Martin])。

当苹果公司发布新iPad时,哪家苹果公司的供应商股价上涨幅度会最大?(为iPad内置摄像头生产传感器的豪威科技股份有限公司 [OmniVision])。

要回答此类问题,对冲基金的分析师队伍要花上数天的时间,前提条件是他们可以找到所有这些数据。但突破性的沃伦软件可以通过扫描药物审批、经济报告、货币政策变更、政治事件、以及这些事件对地球上几乎所有金融资产的影响等9万余份资料,立马就为6,500万个问题找到答案。

其软件在亚马逊公司位于 FinQloud计算网络的网络服务器上运行。FinQloud位于纳斯达克,是一个超级安全的计算网络。纳德勒说:“这从根本上是给人一支数量分析专家队伍。”

如果广泛加以使用,沃伦软件可以撼动长期以来被彭博社和汤姆森路透社(Thomson Reuters)所垄断的260亿美元的金融数据市场,并且让华尔街的大型银行和桥水联合基金(Bridgewater Associates)、大卫?肖对冲基金(D.E. Shaw)与文艺复兴科技公司等(Renaissance Technologies)这些精英量化对冲基金所严密控制的工具大众化。

德文郡投资公司(Devonshire Investors)的总经理大卫·杰根(David Jegen)说:“每天,基金经理会有一个投资理念,然后必须找数量分析专家来建立模型。这是多数金融服务公司内部的一个瓶颈,导致经过测试的理念少之又少。”

德文郡投资公司是共同基金巨头富达投资集团(Fidelity Investments)的私募股权部门,也是肯硕公司的投资者。“提高投资理念测试的效率、质量和数量,这对于在位企业来说是件好事。”其他投资者也持同样的观点。

肯硕公司成立于去年5月份,已经在种子期筹资中从加速合伙公司(Accel Partners)、布雷耶资本公司(Breyer Capital)、通用催化剂风投公司(General Catalyst)、谷歌风投(Google Ventures)、和恩颐投资(NEA)等公司处筹集了1,000万美元。

激怒华尔街
Vol.04

纳德勒在多伦多市长大,父母分别是波兰和罗马尼亚移民。他的父亲是一位工程师,设计使用声波来查找桥梁和潜水艇的微小裂缝的方法。父亲会在课堂之外教纳德勒“真正的数学”。

孩提时期,纳德勒曾绘制永动机的草图,并且花数个小时阅读古希腊语。后来,他前往哈佛大学学习数学和古希腊文化。他一直在哈佛大学就读,打算坚持到获得哲学博士(他今年毕业)。

在该校就读期间,在撰写自己关于信贷衍生产品定价机制的论文的同时(纳德勒很快指出,第一支橄榄油期货是由塞 乐斯[Thales]在公元前600年时发明的),纳德勒与普利策奖得主乔瑞·格雷厄姆(Jorie Graham)一起研究诗歌,推出了一款名叫西格蒙德(Sigmund)的睡眠应用,并且在美联储担任访问学者。

肯硕公司背后的想法诞生于纳德勒在美联储工作期间。当时纳德勒惊奇地发现这家全球最具权势的金融监管机构仍然依靠Excel来对经济进行分析。纳德勒说: “我当时曾经想着会是一个有着实时信息的作战室。”

但相反,他发现美联储所使用的统计工具与自己在宿舍房间里用的一样。他将这些告诉了克鲁斯卡尔。克鲁斯卡尔是一位少年老成的程序员,在麻省理工学院获得了计算机科学的学士和硕士学位,并且在谷歌公司担任实习生,负责开发Gmail的颜色标签。克鲁斯卡尔知 道有一种更好的方法来进行这项工作。“我开始思考自己在谷歌公司所了解到的东西,使用它们来分析市场。”

当时,克鲁斯卡尔在谷歌公司负责开发将互联网带往偏远地点的方法。在接下来的8个月里,不管是在开夜车,还是在搭乘公共汽车去这家搜索引擎位于山景城的办公室上下班的途中,他都在设计沃伦软件。

肯硕使用了从谷歌技术那里得到的灵感,例如映射化简(MapReduce,将庞大的处理任务分配给云服务器的一种方法)和BigTable(将庞大的数据压缩到可以加以处理的规模的一种方法)。2013年4月份,克鲁斯卡尔从谷歌公司辞职,来到波士顿加入了纳德勒的行列。

在沃伦软件中提问后,会得到非常漂亮且直观的答案,你还可以通过改变时间范围或研究的公司对象等可变量来继续对答案加以优化。人们也可以在自动驾驶仪上通过沃伦软件进行搜索。在访问肯硕公司办公室的那一天,美国耐用工业品订单高于预期,标准偏差值为0.25。

肯硕自动分析发现,这种情况自2009年来已经 发生26次,而且在这26次里,高乐氏公司(Clorox)有23次的日回报为正。“我们都可能被车撞到,碰到意外的事情,”纳德勒说,“而沃伦软件会不断去发现价差。”

如果在现实世界中加以使用的话,肯硕可以帮助更多投资者在面对意料之外的情况时更快速地进行反应,例如中西部的龙卷风或者是中东地区的抗议活动。

激怒华尔街
Vol.05

斯坦利· 杨(Stanley Young)说:“在数据分析和洞悉方面,他们的确是设定了新的标准。”杨曾担任过彭博社企业产品与解决方案部门(Enterprise Products & Solutions)和纽约证券交易所技术部(NYSE Technologies)的首席执行官,目前是肯硕公司顾问团成员之一。

华尔街曾经见证过无数年轻人拿着所谓的黑盒子来了又去,要想打入华尔街,肯硕公司将会面临挑战。每十个到谷歌和Facebook工作、年薪数十万美元的优秀大学毕业生中,就会有一个到对冲基金工作、年赚数百万美元的博士生。

此外,肯硕公司的使命是将量化分析大众化,这将同这个注重秘密和排外性的群体产生冲突。“我认为市场将会向这个方向发展,但还会要经过很长的过程,”头标资本公司(FirstMark Capital)的马特·图尔克(Matt Turck)说,“机构在内部解决方案和团队上已经投入了大量的资金,而且这些团队惟一的目的就是打造那些解决方案。”

纳德勒表示,他正在敲定一个一年期的独家协议。用他的话来说,协议的另一方是“华尔街一家著名的银行巨头”。

他同时也计划将沃伦软件租赁给基金经理和买方公司,并且参照彭博社和路透社的方式收取高昂的软件使用费。

“他们正在与众多经验非常丰富的基金经理一起进行软件试用,这些基金经理都是以非常保守而闻名,”亿万富豪投资者吉姆·布雷耶(Jim Breyer)说,“这种情况我们在过去并不太常见。”布雷耶是布雷耶资本公司的创始人兼首席执行官,也是加速合伙公司的合伙人。

很多人曾经问过纳德勒,他为什么不利用沃伦软件的计算能力来成立自己的对冲基金。“这种做法以前有过。我可不想做第N个这样做的人。”纳德勒最好开始过滤自己的电话。

(本文来源于多层次资本市场联盟)




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