“冠军魔咒”再次灵验！15年公募基金冠军1月业绩暴跌38.59%垫底
A股史上最黑的1月，权益类基金损失惨重。一月份的股市暴跌让去年业绩最优秀的基金经理也坐了一次上上下下享受的电梯。去年表现优异的股票基金1月份普遍业绩垫底。根据统计，2015年度涨幅最高的10只主动偏股型基金今年1月平均单位净值跌幅达到30.48%，该跌幅远超偏股型基金平均水平。 2015年，易方达新兴成长基金以171.78%的年度单位净值增长率问鼎公募冠军，今年1月份该基金暴跌38.59%，成为跌幅最大的主动偏股型基金；亚军得主富国低碳环保1月份也大跌34.91%，成为跌幅第三大混合基金，其余多只在去年排名前十的牛基开年均遭遇滑铁卢，仅有益民服务领先跌幅不足20%。 私募圈PELIST数据显示，1月份混合型基金平均跌幅14.69%，其中股票配置范围为60%至95%的385只高仓混合型基金，1月份平均跌幅达到25.07%，月度跌幅超过了2008年10月，创历史最大月度跌幅。而在2015年以171.78%的净值增长率问鼎公募冠军的易方达新兴成长基金，今年1月份暴跌38.59%，成为跌幅最大的主动偏股型基金。 私募圈PELIST了解到，公募基金向来有“高仓暴跌魔咒”和“冠军魔咒”。所谓“高仓暴跌魔咒”即股票基金整体仓位处于历史高点时，股市接下来会出现大幅下跌，基金短期惨烈被套。所谓“冠军魔咒”，是指冠军基金在第二年的业绩和排名往往会一落千丈。今年更甚的是，去年冠军基金在今年跌幅居前，而去年最牛的10只基金今年1月大多数都损失惨重。 从过往统计数据看，上一年表现最佳的基金，在次年一般表现不佳，所以，投资人在挑选基金时，也需要注意避免类似风险。今年1月份，高仓位暴跌魔咒再度应验。根据基金2015年四季报，主动股票型基金平均股票仓位从去年三季末的74.69%猛增至去年底的89.05%，而混合型基金去年底股票仓位达83.17%，主动权益类基金仓位均处于历史高点水平，随后便迎来市场的大调整。年初的熔断政策加上断崖式下跌，基金经理很难找到较好的减仓时点，高仓暴跌魔咒再次应验。 2016年1月，沪指虽在最后交易日收出长阳，仍无法改变A股月线巨阴的事实，当月跌幅达到22.65%，为2008年10月以来最大月跌幅，也创下A股26年来开年最差纪录。创业板指数月跌幅高达26.53%，创下2010年推出以来最大月跌幅。受此影响，2015年一路高涨的权益类基金遭受重击，其中为争夺全年收益冠军而在2015年末高仓位配置中小创的绩优基金表现尤为惨淡。 来自Wind资讯的数据显示，1月份148只主动股票型、混合型和二级债基单位净值平均跌幅分别达到24.31%、14.69%和3.34%。其中股票配置范围为60%至95%的385只高仓混合型基金1月份平均跌幅达到25.07%，该类基金月度跌幅已经超过了2008年10月，为历史最大月度跌幅。25.07%的亏损幅度甚至超过了主动股票型基金。 受指数的拖累，偏股型基金在此次暴跌中损失惨重。153只标准股票型基金仅有两只获得了微幅正收益，其中跌幅超过20%的基金有125只；780只灵活配置型基金中632只收益为负，跌幅超过20%以上的基金有240只；477只偏股混合型基金全部收绿，跌幅超过20%的基金则有408只。 值得注意的是，去年表现优异的股票基金1月份普遍业绩垫底。根据统计，2015年度涨幅最高的10只主动偏股型基金今年1月平均单位净值跌幅达到30.48%，该跌幅远超偏股型基金平均水平。2015年，易方达新兴成长基金以171.78%的年度单位净值增长率问鼎公募冠军，今年1月份该基金暴跌38.59%，成为跌幅最大的主动偏股型基金；亚军得主富国低碳环保1月份也大跌34.91%，成为跌幅第三大混合基金，其余多只在去年排名前十的牛基开年均遭遇滑铁卢，仅有益民服务领先跌幅不足20%。 市场分析，1月份A股断崖式下跌，很难找到较好的减仓时点，致使公募基金的高仓暴跌魔咒再次应验。据基金2015年四季报，主动股票型基金平均股票仓位从去年三季末的74.69%猛增至去年底的89.05%，混合型基金股票仓位达83.17%，2015年收益前十的混合类基金在12月31日股票仓位几乎都在90%左右。
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